作者：齊向陽(yáng)

出品：全球財(cái)說(shuō)

半個(gè)月后的12月7日，交銀施羅德基金將首發(fā)一只權(quán)益類新品——交銀內(nèi)需增長(zhǎng)一年混合。

基金經(jīng)理是后起之秀韓威俊，目前在管4只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均超過70%，所管產(chǎn)品規(guī)模均之和僅為18.89億元。

在今年公司基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)多人成為爆款基金經(jīng)理后，這位尚未“火起來(lái)”的基金經(jīng)理被公司力捧也在情理之中。

但是，對(duì)交銀施羅德基金而言，2019年一炮而紅的郭斐卻在今年大幅度退步，他的教訓(xùn)值得在接下來(lái)的“造星計(jì)劃”中吸取借鑒。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，相較2019年幾近翻番的出色成績(jī)，2020年郭斐的3只產(chǎn)品明顯遜色許多。

2只老基金交銀成長(zhǎng)30和交銀經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力混合的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率不到50%，同時(shí)年內(nèi)成立的新基金交銀創(chuàng)新領(lǐng)航目前也僅實(shí)現(xiàn)了三成的凈值增長(zhǎng)率。

郭斐作為任職剛滿3年的基金經(jīng)理，已經(jīng)躋身百億公募掌門行列，其現(xiàn)任的3只基金資產(chǎn)總規(guī)模約為154.47億元。

交銀成長(zhǎng)30遭遇成長(zhǎng)的煩惱 快速發(fā)育導(dǎo)致風(fēng)格漂移收效不佳

Wind數(shù)據(jù)顯示，交銀成長(zhǎng)30成立于2013年6月5日，此前表現(xiàn)一直不溫不火，在2016年到2018年更是連續(xù)三年錄得負(fù)收益。

改變命運(yùn)的契機(jī)，是基金經(jīng)理郭斐的上任。2019年錄得凈值增長(zhǎng)率99.88%，成功殺入年度10強(qiáng)。隨之而來(lái)的是產(chǎn)品規(guī)模拔地而起，從2018年的0.56億元升至2019年末的26.18億元。

可惜，該基金卻在2020年業(yè)績(jī)大幅倒退。截至11月20日收盤，交銀成長(zhǎng)30的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率僅為43.63%，同類排名位居中游。

從基金今年以來(lái)的持倉(cāng)情況看，好壞經(jīng)驗(yàn)并存：一方面是基金經(jīng)理堅(jiān)持持有的億緯鋰能和紫光國(guó)微等股票年內(nèi)漲幅不俗；另一方面將2019年著重傾斜科技板塊的思路進(jìn)行調(diào)整，地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等板塊均進(jìn)入重倉(cāng)股票池中，但效果不佳，沒能分散風(fēng)險(xiǎn)反而拖了基金業(yè)績(jī)的后腿。

比如地產(chǎn)股，以最近四個(gè)季度的十大重倉(cāng)來(lái)看，萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、新城控股、魯商發(fā)展等均進(jìn)入或一直保持在十大重倉(cāng)股。

2020年整個(gè)地產(chǎn)板塊低迷，年內(nèi)表現(xiàn)用一敗涂地形容并不為過，特別是地產(chǎn)龍頭股之一的保利地產(chǎn)，年初至今的漲幅僅為10.68% ，但該股已連續(xù)多個(gè)季度穩(wěn)居交銀成長(zhǎng)30的十大重倉(cāng)股行列。

同樣是地產(chǎn)股，基金經(jīng)理郭斐在三季度還新進(jìn)重倉(cāng)了新城控股，卻不幸成為三季度“最大敗筆”。截至11月20日，該股年內(nèi)下跌幅度達(dá)到6.06%，也成為當(dāng)季度十大重倉(cāng)唯一下跌的股票。

作為成長(zhǎng)型股票基金，郭斐堅(jiān)定選擇不碰白酒等消費(fèi)類股票也符合情理，但是對(duì)年內(nèi)大熱的醫(yī)藥股幾乎零重倉(cāng)，就不得不說(shuō)是一種遺憾。

此外，郭斐今年早些時(shí)候還出任了交銀創(chuàng)新領(lǐng)航混合的基金經(jīng)理，目前年內(nèi)凈值漲幅在30%左右。從具體持倉(cāng)看，該基金和交銀成長(zhǎng)30大體相似，新城控股和東山精密兩只股票年內(nèi)走勢(shì)不佳亦是“最大敗筆”。

明星基金經(jīng)理何帥年內(nèi)徹底迷失 新進(jìn)爆款經(jīng)理需吸取教訓(xùn)

與去年走紅的郭斐相比，今年交銀施羅德仍著力打造出不止一位爆款基金經(jīng)理，包括楊浩、王崇、劉鵬等，但對(duì)于缺少實(shí)戰(zhàn)牛熊經(jīng)驗(yàn)的他們來(lái)說(shuō)，如何盡可能地把握業(yè)績(jī)的平衡性才是問題的關(guān)鍵。

除科技少俠郭斐外，成名時(shí)間更久的何帥在牛市中摔得灰頭土臉也讓人驚訝。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，何帥目前在管產(chǎn)品總規(guī)模為176.47億元，任職期間最佳基金回報(bào)為230.80%。從2020年的情況看，這位成名已有一段時(shí)間的實(shí)力戰(zhàn)將業(yè)績(jī)較差，所在管的三只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均在30%一線，排名位居同類中游。

其中，何帥所管業(yè)績(jī)最差的是交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)，問題同樣在重倉(cāng)股，同樣在地產(chǎn)板塊。

基金三季報(bào)顯示，保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、中南建設(shè)、金地集團(tuán)4只地產(chǎn)股赫然上榜，幾乎占據(jù)半數(shù)席位，重倉(cāng)4只地產(chǎn)股比例約為20%，地產(chǎn)股集體不爭(zhēng)氣拖累凈值表現(xiàn)。

此外，交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)還連續(xù)多個(gè)季度重倉(cāng)軟件類股票華宇軟件，該股票沾邊科技看似機(jī)會(huì)很大，但年內(nèi)股價(jià)下跌約5個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)品規(guī)模來(lái)看，憑借此前幾年積累的人氣，交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)規(guī)模在三季度末已經(jīng)達(dá)到62.58億元。

當(dāng)前，吸取同公司兩位當(dāng)紅基金經(jīng)理的教訓(xùn)，對(duì)于謀求“躥紅”的韓威俊如何避免出名后的煩惱，還需考慮周全！