11月26日，中國建銀投資有限責任公司（簡稱中國建投）2020年度“JIC講堂·科技投資系列”第四講如期舉行。

國泰基金量化投資事業(yè)部總監(jiān)、國泰芯片ETF聯接基金經理梁杏，中信建投證券研究發(fā)展部行政負責人、董事總經理、TMT科技行業(yè)首席分析師武超則，二人以“科技賽道能否繼續(xù)乘風破浪？”為主題，解析在新基建與5G網絡建設背景下科技行業(yè)的發(fā)展前景與投資機會。

梁杏認為，5G通信網絡擁有廣闊發(fā)展前景。預計2021年5G基站建設將提速，將達到100多萬將近200萬個基站數量，到時候5G的“換機潮”就正式來臨。

武超則認為，這一輪以5G為代表的基礎設施的變革跟過去十年相比，本質上是從信息化和走向數字化。在人工智能行業(yè)中國會走在世界前列。終端智能化滲透率比較高的行業(yè)可能會變化較快，比如家電行業(yè)、智能家居、車聯網。

2021年5G建設將提速

梁杏認為，5G通信網絡擁有廣闊發(fā)展前景。她表示，我們現在還處在5G通信網絡工程的開端。預計2021年5G基站建設將提速，將達到100多萬將近200萬個基站數量。到時候5G的“換機潮”就正式來臨。

梁杏也介紹了自己看好芯片行業(yè)的理由。梁杏認為，一是從2019年開始，行業(yè)就觸底反彈了；第二是比較大的5G通信產業(yè)帶來新增量；第三就是國產替代。2018年我們芯片的自給率是10%-15%，她預測到2025年可以達到50%-60%。

梁杏表示，5G建設中，通信設備、通信終端，以及物聯網、人工智能、云計算等計算機行業(yè)都需要大量的芯片。 另外，2020年8月國務院印發(fā)了《新時期促進集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)高質量發(fā)展的若干政策》，半導體芯片行業(yè)又寫入“十四五”規(guī)劃建議。所以芯片行業(yè)是國家未來重點發(fā)展的方向，會有不錯的投資機會。

未來5G場景和應用有哪些變化

武超則以“從5G新基建走向新應用，從互聯網+到產業(yè)+”為題，介紹了5G全面滲透率提升了以后，新一輪哪些場景和應用會產生變化。

武超則認為，“新基建”歸為三大類。第一層是信息基礎設施，最典型的是5G作為基礎管道，如智能手機從4G向5G的演進、智能家居的出現。第二層是創(chuàng)新基礎設施，這是基于底層的學科創(chuàng)新以及支撐整個TMT產業(yè)發(fā)展的根本，如芯片、半導體。第三層是融合基礎設施，如AI層面的算法，中國在這一領域發(fā)展比較快。

武超則認為，中國目前最成功的板塊是消費電子。但當中國的人口紅利和資源紅利沒有絕對優(yōu)勢之后，下一個十年的產業(yè)該往哪走是需要思考的問題。

“這里面有一個基本的因素，就是供給端生產要素的變化。另一個更重要的因素是市場端的需求?！蔽涑瑒t表示。

武超則認為，這一輪以5G為代表的基礎設施的變革跟過去十年相比，本質上是從信息化和走向數字化。數字化的變革中，未來所有的生產數據和管理數據全都會成為數據資產，即大數據，而人工智能的是核心要素就是算法、算例和數據。

“在人工智能行業(yè)，接下來，中國一定是走在世界前面的。從這個節(jié)點上來看，只要AI行業(yè)能走得比較快，一定會比別人更快走向智能化，因為你的處理能力比別人要快，”武超則說，“這是我認為接下來十年整個信息和通信技術（ICT行業(yè)）的核心變革。”

2B、2H和2C分類市場

武超則認為，終端智能化滲透率比較高的行業(yè)可能會變化較快，比如家電行業(yè)、智能家居，車聯網。她將市場分為2B、2H和2C進行了講解。

2B市場（企業(yè)服務）中，B端會有很多的場景?！敖衲暝?B行業(yè)，智能化最快的就是車，已經出了量的拐點。另外就是移動辦公?！蔽涑瑒t表示。

2H是家庭端。疫情后時代，人們待在家里和社區(qū)的時間越來越多，與之相關的社區(qū)電商，健康、健身、服務機器人等類似家庭端領域，變化開始產生。

“社區(qū)電商到底能不能取代超市，我的觀點是很可能?！闭劦阶罱_始起步的社區(qū)電商，武超則表示，“社區(qū)電商與超市相比只有7%的損耗，節(jié)約了13%，可以在價格端回饋給客戶。以前沒有數據，有了物聯網之后就會帶來這樣的改變。”

至于2C市場，武超則表示，整個物聯網2020年傳感器的數量陡增至100億個，“過去這么多年是50億-60億個，這些終端每天產生的數據可能會差10個數量級，因為物聯網終端是每天在線的。這個數據又會對各個行業(yè)會產生各式各樣的變化?！?/p>

“JIC講堂”是中國建投集團以建投書局文化空間為前沿陣地，集合學界、業(yè)界多方智慧和力量打造的講堂品牌。2020年，“JIC講堂”推出科技投資系列，聚焦5G、芯片、人工智能、金融科技、信息安全、智能汽車等多個領域，邀請相關領域知名人士，通過8場專題講座，為觀眾闡述第四次科技革命浪潮如何為中國輸送嶄新的發(fā)展動能，研判行業(yè)發(fā)展與技術進步的前沿趨勢和投資方向。

（注：市場觀點將隨各因素變化而動態(tài)調整，不構成投資者改變投資決策或選擇具體產品的法律依據。）