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機(jī)構(gòu)重倉(cāng)抱團(tuán)股節(jié)后跌跌不休，巨頭們似乎風(fēng)光不再，二胎概念卻在國(guó)家利好政策的影響下率先掀起一波狂漲。不僅多股漲停，連此前表現(xiàn)不佳的“腰斬股”都強(qiáng)勢(shì)大漲。全面開放生育限制呼聲持續(xù)高漲，這次母嬰行業(yè)能站上風(fēng)口嗎？

01

衛(wèi)健委：開放生育可以探索！

2月18日晚間，國(guó)家衛(wèi)生健康委官網(wǎng)一項(xiàng)關(guān)于“東北地區(qū)率先全面放開人口生育限制”作出的答復(fù)亮了。

答復(fù)認(rèn)為，該建議“很有參考價(jià)值”。并進(jìn)一步指出，東北地區(qū)可以立足本地實(shí)際進(jìn)行探索，在此基礎(chǔ)上，提出東北地區(qū)實(shí)施全面生育政策的試點(diǎn)方案。

去年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)人大代表、遼寧省常務(wù)副省長(zhǎng)陳向群已懇請(qǐng)率先在東北地區(qū)全面放開人口生育政策；全國(guó)人大代表、貴州省人大常委會(huì)黨組書記、副主任孫永春也建議，重視人口老齡化日益突出的問題，對(duì)全面放開計(jì)劃生育進(jìn)行試點(diǎn)，在適當(dāng)時(shí)候放開計(jì)劃生育，促進(jìn)人口均衡發(fā)展。

誠(chéng)如國(guó)家衛(wèi)健委答復(fù)所言，東北地區(qū)人口總量減少，折射出的是區(qū)域經(jīng)濟(jì)體制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、社會(huì)政策等綜合性、系統(tǒng)性問題。然而近年來，東北地區(qū)人口自然增長(zhǎng)和人口機(jī)械增長(zhǎng)卻雙雙呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。參閱東三省披露的2019年人口數(shù)據(jù)可見，截至2019年末，遼寧省常住人口4351.7萬人，較2018年末的4359.3萬人減少7.6萬人；黑龍江省常住人口3751.3萬人，比上年末凈減少21.8萬人；吉林省常住人口2690.73萬人，比上年末凈減少13.33萬人。

再梳理前幾年?yáng)|三省的人口數(shù)據(jù)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，黑、吉兩省常住人口數(shù)量自2016年起，常住人口每年減少數(shù)量都達(dá)到10萬人以上。2015年至2019年，東北三省人口總量?jī)袅鞒鲆殉^180萬人。

02

生育率又雙叒叕引熱議

從2013年的“單獨(dú)二孩”到2016年的“全面二孩”，生育政策放寬的步伐始終在邁進(jìn)。然而，全面二孩政策不僅沒有出現(xiàn)生育高峰，反而出現(xiàn)生育斷崖?！叭娑ⅰ闭邔?shí)行的2016年，出生人口一度攀升至1786萬，創(chuàng)2000年以來峰值，但之后連年大降。2017年出生人口降至1725萬，2018年驟降200萬至1523萬，2019年降為1465萬。2020年數(shù)據(jù)待2021年4月第七次人口普查公報(bào)公布，但不少地方披露當(dāng)?shù)爻錾丝谳^2019年下降10%-30%。

03

二胎概念搶先爆發(fā)

不論實(shí)施全面生育政策的試點(diǎn)方案最終如何落實(shí)，今天A股的二胎概念已然迫不及待開漲。早盤二胎概念持續(xù)拉升，高樂股份、貝因美、愛嬰室、金發(fā)拉比等開盤不久即漲停，午后朗姿股份、起步股份再漲停，睿智醫(yī)藥、戴維醫(yī)療、西部牧業(yè)等也節(jié)節(jié)走高，接近漲停。

04

展望未來

母嬰產(chǎn)業(yè)迎來春天？

考慮到這些大漲個(gè)股中，有不少在近半年表現(xiàn)不佳，它們今天的暴漲極大程度上是受到利好政策的影響。以今日漲停的貝因美為例，其半年間股價(jià)一路下跌，并在2月8日盤中創(chuàng)下階段新低4.25元，今日收盤的5.05元較之近半年最高位的9.43元跌近46%，幾近腰斬。

同處母嬰消費(fèi)品市場(chǎng)的愛嬰室和金發(fā)拉比近半年股價(jià)也不樂觀。愛嬰室今日收?qǐng)?bào)22.47元/股，較近半年最高位39.51元/股下跌43%；金發(fā)拉比收?qǐng)?bào)4.97元/股，較近半年最高位9.20元/股跌46%。

利好政策或能帶來短線的刺激，但長(zhǎng)期仍要看觀念能否發(fā)生改變。衛(wèi)健委在針對(duì)東北地區(qū)生育限制的答復(fù)中已經(jīng)中肯地指出，其實(shí)當(dāng)?shù)剡吘车貐^(qū)的生育政策相對(duì)寬松，但生育意愿不高。究其原因，經(jīng)濟(jì)社會(huì)因素已成為影響生育的重要因素，特別是經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、嬰幼兒照護(hù)和女性職業(yè)發(fā)展等方面，群眾反映尤為突出，生育政策對(duì)生育行為的影響大為減弱。提高生育水平，關(guān)鍵是要順應(yīng)群眾期待、聚焦群眾期盼，在公共服務(wù)方面補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、提質(zhì)量，切實(shí)解決家庭生育養(yǎng)育子女的后顧之憂，提高群眾的生育積極性。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標(biāo)題：《國(guó)家放大招！這個(gè)行業(yè)迫不及待漲起來了？》

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