龍頭再刷新低！消費(fèi)股還能買嗎？ 原創(chuàng) 辣筆小強(qiáng) 東方財(cái)富網(wǎng)

去年，消費(fèi)股如日中天，沒(méi)想今年，卻被市場(chǎng)揍的最狠，為首的茅臺(tái)一度回撤超40%，五糧液在今天剛刷年內(nèi)新低。不過(guò)近來(lái)，布局消費(fèi)股的聲音開始變多，加之不少消費(fèi)主題基金密集發(fā)布，難不成消費(fèi)真要卷土重來(lái)？

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消費(fèi)股仍在“坑里”

說(shuō)實(shí)話，近來(lái)市場(chǎng)的風(fēng)頭完全被周期股給搶走了，鋼鐵、煤炭、有色等是輪番表現(xiàn)。而去年火熱的消費(fèi)股，至今很多仍在“坑里”，比如貴州茅臺(tái)，較年內(nèi)高點(diǎn)仍回撤37%；五糧液今天再刷年內(nèi)新低，較年內(nèi)高點(diǎn)回撤44%。

從公募基金的百億級(jí)重倉(cāng)股中，消費(fèi)股仍深跌的現(xiàn)象更能直觀的感受到。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，公募基金2021年中報(bào)共有114家百億以上持倉(cāng)公司（僅統(tǒng)計(jì)A股公司），其中春節(jié)以來(lái)有80家仍是下跌的，占比70.2%。若是按最新收盤價(jià)和年內(nèi)最高價(jià)統(tǒng)計(jì)的話，80家下跌的公司中又有54家公司仍回撤超過(guò)30%，占比67.5%。

從所屬的申萬(wàn)行業(yè)看，上述54家回撤超30%的公司中，醫(yī)藥生物和食品飲料集中最多，均有11家公司；若是再考慮上3家家用電器、2家農(nóng)林牧漁、以及各1家的美容護(hù)理、汽車、輕工制造和商貿(mào)零售等等，可見(jiàn)消費(fèi)類公司占比是明顯過(guò)半的。

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A股消費(fèi)公司已看到買點(diǎn)？

或許正是消費(fèi)股的明顯回撤，近來(lái)市場(chǎng)上關(guān)于布局消費(fèi)股的聲音開始多了起來(lái)，甚至有人直言，A股的消費(fèi)公司已經(jīng)看到買點(diǎn)。

興證資管首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、興業(yè)證券董事總經(jīng)理王德倫表示，今年春節(jié)以來(lái)，消費(fèi)風(fēng)格整體表現(xiàn)不佳，下跌主要集中在6月至8月。在此期間，消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)累計(jì)下跌近20%，部分消費(fèi)類個(gè)股下跌幅度接近40%，估值得到持續(xù)消化。

富達(dá)國(guó)際中國(guó)區(qū)股票投資主管、基金經(jīng)理周文群也在近日表示，從投資操作來(lái)看，她相對(duì)更看好大消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)。首先，目前消費(fèi)板塊估值較低，整個(gè)消費(fèi)行業(yè)受益于集中度提升的大趨勢(shì)，其長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯保持不變;其次，隨著疫苗覆蓋率提升和經(jīng)濟(jì)全面恢復(fù)，人均可支配收入有望在今年大幅改善，進(jìn)而迎來(lái)消費(fèi)回歸。

還有歐洲資產(chǎn)管理巨頭安本標(biāo)準(zhǔn)投資的全球公開市場(chǎng)主管、全球股票投資主管、新興市場(chǎng)主管Devan Kaloo，也在近日的一場(chǎng)視頻交流會(huì)上表示，中國(guó)的“共同富?！闭呒啊半p循環(huán)”目標(biāo)利好消費(fèi)類公司，此前消費(fèi)股下跌主要因?yàn)橛患邦A(yù)期，但這些公司基本面仍然強(qiáng)勁，未來(lái)盈利也會(huì)逐步改善。Devan Kaloo進(jìn)一步表示：“對(duì)于我們組合中一些消費(fèi)公司，尤其是A股消費(fèi)公司，我們已經(jīng)看到買點(diǎn)。”

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消費(fèi)主題基金密集發(fā)布

除了業(yè)內(nèi)人士開始出現(xiàn)的看好消費(fèi)股的聲音外，三季度以來(lái)，消費(fèi)主題基金也開始密集發(fā)行。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來(lái)，按認(rèn)購(gòu)日統(tǒng)計(jì)的話，至少有17只消費(fèi)主題基金發(fā)起認(rèn)購(gòu)。據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，有業(yè)內(nèi)人士表示，這些消費(fèi)主題基金將為消費(fèi)板塊帶來(lái)可觀的增量資金。

就在本月，至少有景順中證消費(fèi)電子ETF、東吳消費(fèi)成長(zhǎng)混合、中銀鑫新消費(fèi)成長(zhǎng)混合、天弘中證食品飲料ETF、銀華富久食品飲料精選混合等消費(fèi)主題基金已正式成立。

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外資仍在積極賣出消費(fèi)股

可問(wèn)題在于，哪怕消費(fèi)股在“深坑”，布局消費(fèi)股的聲音越來(lái)越多，但像貴州茅臺(tái)、五糧液等消費(fèi)股仍被外資賣出。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，按區(qū)間持股量變動(dòng)*區(qū)間個(gè)股成交均價(jià)計(jì)算的話，截至9月15日收盤，外資本月對(duì)22只個(gè)股凈賣出超5億元，而賣出最多的是格力電器，高達(dá)47.08億元。此外，消費(fèi)股兩大標(biāo)桿企業(yè)貴州茅臺(tái)和五糧液也均被外資凈賣出，其中貴州茅臺(tái)被凈賣出7.51億元、五糧液被凈賣出6.6億元。還有恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、瀘州老窖等也被外資積極賣出。

事實(shí)上，近來(lái)市場(chǎng)輪動(dòng)十分明顯，就像今天，火爆多日的周期股突然啞火，而蟄伏多日的白酒、醫(yī)藥又表現(xiàn)不錯(cuò)。雖說(shuō)消費(fèi)股已回撤有段時(shí)間了，但現(xiàn)在當(dāng)真就是布局時(shí)機(jī)了嗎？總之當(dāng)前外資還在賣出。而你，認(rèn)為消費(fèi)股的布局時(shí)機(jī)來(lái)了嗎？

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標(biāo)題：《龍頭再刷新低！消費(fèi)股還能買嗎？》

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