雖然鵬華基金王宗合在今年業(yè)績十分低迷，但這位“穿越牛熊”的老牌基金經(jīng)理三季報(bào)仍值得關(guān)注。

10月26日，鵬華基金旗下公募基金產(chǎn)品悉數(shù)發(fā)布三季報(bào)，王宗合的幾只代表基金在三季度大多降低了倉位，并進(jìn)行了積極的調(diào)倉。雖然高端白酒股仍是其底倉股，但獲得增持的標(biāo)的所屬行業(yè)較為分散，既有山西汾酒（600809.SH）、藥明康德（603259.SH）、凱萊英（002821.SZ）等白酒和醫(yī)藥股，也有光伏股福斯特（603806.SH）、隆基股份（601012.SH）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、長城汽車（601633.SH）和新能源發(fā)電巨頭三峽能源（600905.SH）。

具體來看，王宗合管理的鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票基金三季報(bào)顯示，該基金在三季度末股票倉位為73.24%，較前一季度的84.32%有所下降。

該基金三季度增持山西汾酒至第一大重倉股，并且大幅加倉藥明康德，愛爾眼科（300015.SZ）、古井貢酒（000596.SZ）、貝達(dá)藥業(yè)（300558.SZ）遭到減持。

鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票基金三季報(bào)前十大重倉股，來源：Wind

王宗合管理的另一只基金——鵬華匠心精選三季報(bào)顯示，該基金在三季度末股票倉位為77.94%，較前一季度的93.94%有所下降。

截至三季度末，該基金第一大重倉股為貴州茅臺(tái)（600519.SH），持股數(shù)量89.2萬股，不過持股數(shù)量小幅下降2.57%；小米集團(tuán)（01810.HK）、古井貢酒（000596.SZ）、萬華化學(xué)（600309.SH）、寧波銀行（002142.SZ）同樣在三季度遭到減持；愛爾眼科（300015.SZ）、美團(tuán)（03690.HK）、騰訊控股（00700.HK）已不在該基金前十大重倉股行列。該基金三季報(bào)前十大重倉股僅山西汾酒獲得增持，為第二大重倉股。

鵬華匠心精選三季報(bào)前十大重倉股，來源：Wind

此外，王宗合管理的其余幾只基金增持品種也略有重合：鵬華消費(fèi)優(yōu)選增持了山西汾酒、福斯特、凱萊英；鵬華中國50增持了山西汾酒、凱萊英；鵬華產(chǎn)業(yè)精選增持山西汾酒、寧德時(shí)代和福斯特；鵬華精選回報(bào)和鵬華優(yōu)質(zhì)回報(bào)、鵬華成長價(jià)值均增持了山西汾酒、并新入了長城汽車；鵬華價(jià)值共贏增持了山西汾酒和三峽能源；鵬華創(chuàng)新未來則增持了山西汾酒，并新入了隆基股份、藥明康德。

王宗合在管基金重倉股票，截至9月30日，來源：Wind

總結(jié)過往，王宗合在三季報(bào)中表示，三季度市場呈現(xiàn)出震蕩格局，板塊之間分化非常大，主要機(jī)會(huì)來自兩點(diǎn)：一是在供給端政策背景下，限電、能耗雙控、雙碳目標(biāo)等行業(yè)價(jià)格上漲帶來的趨勢性投資機(jī)會(huì)，主要體現(xiàn)在煤炭、鋼鐵、有色、化工等板塊；二是三季度前半段在光伏、新能源產(chǎn)業(yè)鏈衍生出的一些投資機(jī)會(huì)。但短期表現(xiàn)較好的一些板塊屬于短期因素帶來的趨勢性上漲機(jī)會(huì)，并且目前估值也已經(jīng)較高，因此保持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度。

“但我們在消費(fèi)、醫(yī)藥、制造業(yè)等板塊的持倉整體表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致組合整體受到一定拖累。我們對(duì)持倉的行業(yè)和公司一直進(jìn)行著持續(xù)的跟蹤，對(duì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境、公司經(jīng)營狀態(tài)和發(fā)展趨勢做了系統(tǒng)性的梳理。在目前的時(shí)代背景和政策環(huán)境下，對(duì)它們的長期價(jià)值和成長性進(jìn)行了深度的思考和重估。這些處于合理估值范疇的公司能夠不斷創(chuàng)造價(jià)值。我們相信，通過尋找產(chǎn)業(yè)中具備成長潛力和價(jià)值創(chuàng)造潛力的公司，可以為持有人創(chuàng)造較好的收益。我們相信會(huì)度過三季度帶來的凈值回撤的困難期，爭取為持有人創(chuàng)造更好的收益體驗(yàn)。”王宗合寫道。