8月30日，國內(nèi)視頻巨頭愛奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布截至6月30日的第二季度財報，連續(xù)兩個季度實現(xiàn)運(yùn)營盈利。

2022年第二季度，愛奇藝實現(xiàn)營收66.6億元（約合9.938億美元），同比下滑13%。歸屬于愛奇藝的凈虧損為2.14億元（3190萬美元），上年同期凈虧損14億元。基于非美國通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP），歸屬于愛奇藝的凈利潤為7830萬元（1170萬美元），上年同期凈虧損11億元。

繼一季度首次實現(xiàn)盈利之后，愛奇藝再次實現(xiàn)季度運(yùn)營盈利。報告期內(nèi)，愛奇藝實現(xiàn)運(yùn)營利潤1.258億元，運(yùn)營利潤率為2%，上年同期運(yùn)營虧損11億元，運(yùn)營虧損率為15%。non-GAAP標(biāo)準(zhǔn)下，運(yùn)營利潤為3.44億元，運(yùn)營利潤率為5%，上年同期運(yùn)營虧損7.79億元，運(yùn)營虧損率為10%。本季度，愛奇藝運(yùn)營利潤環(huán)比增長5%。

愛奇藝二季度主要財務(wù)數(shù)據(jù)（圖片來源：公司財報）

“毛利率連續(xù)三個季度保持環(huán)比增長，反映了內(nèi)容業(yè)務(wù)效率的持續(xù)改善。第二季度繼續(xù)執(zhí)行審慎的支出計劃，保持穩(wěn)定的運(yùn)營費(fèi)用支出?！睈燮嫠嘋FO汪駿表示，“我們致力于打造健康且可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)，創(chuàng)造企業(yè)的長期價值?！?/p>

會員服務(wù)營收占比創(chuàng)新高

作為愛奇藝最重要的業(yè)務(wù)板塊，會員訂閱已連續(xù)16個季度成為愛奇藝最大收入來源。

愛奇藝本季度會員服務(wù)營收43億元，同比增長7%。會員服務(wù)收入在總營收中的占比達(dá)到64%。第二季度，愛奇藝月度ARM（平均單會員收入）為14.53元，較去年同期的13.42元增長8%，連續(xù)六個季度實現(xiàn)8%或以上的同比增長。

本季度，愛奇藝日均訂閱會員數(shù)為9830萬，較2021年同期的為9920萬以及2022年第一季度的1.014億再度下滑。在會員數(shù)量下降的同時，會員收入仍保持上升，說明愛奇藝會員付費(fèi)意愿提升，為其帶來了更高的單客收入。

愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇在財報電話會上表示：“從2020年初疫情開始至今，愛奇藝的會員業(yè)務(wù)處于非正常業(yè)務(wù)規(guī)律階段。由于疫情帶來的影響，內(nèi)容供給不足，審核效率變慢，消費(fèi)者消費(fèi)意愿降低，愛奇藝平均單季度會員數(shù)低于預(yù)期。預(yù)計從三季度下半段負(fù)面影響會逐漸減退，行業(yè)整體回暖，從中長期的角度仍看好會員業(yè)務(wù)。”

愛奇藝二季度分業(yè)務(wù)營收（圖片來源：公司財報）

除會員服務(wù)以外，二季度愛奇藝在線廣告服務(wù)收入為12億元人民幣，同比下降 35%。愛奇藝對此表示，主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)、疫情再度抬頭，以及公司策略導(dǎo)致推出的綜藝節(jié)目數(shù)量減少。

龔宇在分析師電話會議上透露，6月中旬復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后，愛奇藝第二季度自制綜藝的廣告收入實現(xiàn)了53%的環(huán)比增長。此外，得益于對用戶群的精準(zhǔn)識別和針對大客戶定制個性化投放方案，效果廣告收入也同比增長了12%。

此外，愛奇藝本季度內(nèi)容分發(fā)收入為4.79億元，同比下降 30%，主要是由于現(xiàn)金交易和易貨交易的價值下降。其他收入為6.98億元，同比下降 37%，主要是由于各業(yè)務(wù)線的疲軟表現(xiàn)。

愛奇藝第二季度營收成本為52億元，同比下降24%。作為營收成本的重要組成部分，內(nèi)容成本當(dāng)季支出39億元，同比下降24%。內(nèi)容成本的降低得益于內(nèi)容策略的優(yōu)化以及運(yùn)營效率的提高。當(dāng)季整體運(yùn)營費(fèi)用同比下降31%。

財報電話會議中，龔宇對利潤增速高于收入增速的提問回應(yīng)稱：“經(jīng)過兩個季度對降本增效的試探，我們找到了底線和規(guī)律，我們會在預(yù)判有更高確定性的高ROI（投資回報率）項目上增加一些投入。這與過去靠高投入拉升收入、不太在意利潤的策略完全不同，也是導(dǎo)致利潤的增長高于收入增長的原因?！?/p>

與抖音合作第三季度起逐步落實

財報發(fā)布當(dāng)日，愛奇藝宣布與太盟投資集團(tuán)（PAG）達(dá)成協(xié)議，PAG將認(rèn)購總額為5億美元的愛奇藝將發(fā)行的可轉(zhuǎn)換票據(jù)，交易預(yù)計將于2022年第四季度完成。

今年7月，愛奇藝與抖音達(dá)成內(nèi)容授權(quán)合作，雙方將在長視頻二次創(chuàng)作和推廣方面進(jìn)行合作。龔宇表示，雙方在既有產(chǎn)品和內(nèi)容方面的合作將從第三季度起逐步落實?！白鳛殚L短視頻平臺的頭部玩家，愛奇藝和抖音將幫助兩個行業(yè)建立合作規(guī)則，制訂有效的版權(quán)解決方案，減少短視頻平臺對長視頻的侵權(quán)?！?nbsp;

“愛奇藝在三季度與抖音集團(tuán)、太盟投資集團(tuán)（PAG）等重要伙伴達(dá)成合作，同時憑借一系列爆款內(nèi)容的強(qiáng)勁勢頭，我們有信心未來持續(xù)實現(xiàn)利潤增長?！饼徲钤诋?dāng)天財報電話會上說道。

龔宇表示，愛奇藝將從第三季度起升級策略，駛?cè)搿袄潇o增長”的新航道?！跋噍^于此前的增長模式，該策略不再以現(xiàn)金流大量消耗為代價，而是將資源更多投入到公司的主營業(yè)務(wù)和有更高確定性的高ROI項目中。這一策略將幫助愛奇藝讓用戶利益、客戶利益和股東利益保持一致，進(jìn)一步提升商業(yè)模式健康度?！?/p>

公開資料顯示，愛奇藝于2010年4月正式上線，2011年11月啟動“愛奇藝”品牌并推出全新標(biāo)志。2013年5月百度收購PPS視頻業(yè)務(wù)，并與愛奇藝進(jìn)行合并，現(xiàn)為百度公司旗下平臺。2018年3月，愛奇藝在美國納斯達(dá)克掛牌上市。目前，愛奇藝已成功構(gòu)建了包含電商、游戲、電影票等業(yè)務(wù)在內(nèi)、連接人與服務(wù)的視頻商業(yè)生態(tài)。

發(fā)布第二季度財報后，愛奇藝美股盤前一度漲近6%，開盤后跌超9%。截至當(dāng)?shù)貢r間8月30日收盤，愛奇藝股價報3.55美元/股，跌9.67%，總市值30.58億美元（約合人民幣209.55億元）。

圖片來源：Wind