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監(jiān)管層對證券犯罪案件依法嚴厲查處，保持零容忍的信號繼續(xù)傳遞。

9月9日，證監(jiān)會等四部門發(fā)布了五宗證券犯罪典型案例。證監(jiān)會表示，此次典型案例的發(fā)布，一方面，是貫徹落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，依法嚴厲查處證券犯罪案件，向市場明確傳遞零容忍信號的重要舉措。

“另一方面，也是向市場揭示證券違法犯罪手段，普及證券法律法規(guī)知識，加強投資者教育與保護的重要方式?！弊C監(jiān)會指出。

在最高檢聯(lián)合最高法、公安部、證監(jiān)會召開的“依法從嚴打擊證券違法犯罪，為資本市場營造良好法治環(huán)境”新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會稽查局副局長劉永強表示：“從近期證監(jiān)會依法查辦案件看，操縱市場專業(yè)化、鏈條化、圈子化特征突出，并購重組領域仍為內幕交易違法‘重災區(qū)’?！?/p>

“接下來，證監(jiān)會將強化大要案件懲治，聚焦重點領域，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務造假、違規(guī)占用擔保等嚴重影響上市公司質量違法行為。同時，堅持全鏈條追責，堅決查辦上市公司內部人與操縱團伙串通、以偽市值管理形式惡意炒作違法行為?！眲⒂缽娬f。

發(fā)布典型案例亮明“零容忍”懲治證券犯罪的決心態(tài)度

證監(jiān)會表示，本批發(fā)布的五宗證券犯罪典型案例，四方面特點突出。

“一是亮明‘零容忍’懲治證券犯罪的決心態(tài)度。綜合運用行政處罰、市場禁入、刑事制裁、民事賠償法律手段，以執(zhí)法司法實際行動加大資本市場違法成本。依法嚴厲打擊‘關鍵少數’，亦不放過在犯罪中起較大作用的一般財務人員?！弊C監(jiān)會指出。

證監(jiān)會進一步指出，二是突出保障資本市場深化改革中心工作。典型案例輻射證券違法犯罪高發(fā)領域與重點環(huán)節(jié)，覆蓋上市公司實控人、重大資產重組交易對手方、公私募基金從業(yè)人員、內幕信息知情人等多元化主體。

“三是彰顯證券行政執(zhí)法與刑事司法打擊合力。案件的成功突破，既取決于行政執(zhí)法人員的專業(yè)判斷、小心求證、細致工作，也得益于公安司法機關的執(zhí)法手段措施與準確適用法律。”證監(jiān)會稱。

證監(jiān)會表示，四是兼顧釋法說理與引導宣傳的社會效果。典型案例在發(fā)揮正向聚焦、強化警示作用的同時，將為市場主體的行為后果提供穩(wěn)定的預期管理，有助于增強法治保護意識。

劉永強表示，今年上半年，證監(jiān)會稽查系統(tǒng)辦理案件400余件，證券市場違法行為多發(fā)高發(fā)勢頭得到有效遏制，行政執(zhí)法刑事司法聯(lián)合懲戒合力效果持續(xù)強化，進一步推動塑造崇法守信的資本市場生態(tài)。

近期證券違法行為三特點突出，操縱市場呈現(xiàn)專業(yè)化、鏈條化、圈子化特征

在答記者問中，劉永強指出，從近期證監(jiān)會依法查辦案件看，證券違法行為三特點突出。

“首先，財務造假違規(guī)信息披露案件時有發(fā)生。供應鏈金融、商業(yè)保理等新業(yè)態(tài)、新模式逐漸成為掩蓋造假的‘馬甲’，個別案件呈現(xiàn)系列化發(fā)展態(tài)勢。大股東資金占用、違規(guī)擔保等多種套取公司資金方式，嚴重損害上市公司利益。企業(yè)從事證券違法行為與債券違約、重大違法強制退市等風險隱患相互交織?！眲⒂缽姳硎尽?/p>

其次，劉永強指出，操縱市場專業(yè)化、鏈條化、圈子化特征突出。大股東高比例質押上市公司股票，滋生“偽市值管理”不良動機，伙同配資中介、市場掮客、股市“黑嘴”、資管機構形成灰黑利益鏈條。

“‘云分倉’配資技術、程序化交易、高頻交易等信息化、智能化工具迭代升級迅速，成為異常交易監(jiān)控、行政調查取證的新挑戰(zhàn)。”劉永強稱。

再次，劉永強表示，并購重組領域仍為內幕交易違法“重災區(qū)”。實控人、董監(jiān)高等“上市公司內部人”內幕交易多發(fā)，并購重組的標的公司、對手方高管涉案亦呈高發(fā)態(tài)勢，內幕信息管控存在缺陷。窩案、串案增多，借用賬戶實施內幕交易現(xiàn)象較為普遍，避損型內幕交易時有發(fā)生。

多措并舉進一步打擊證券犯罪，強化大要案件懲治

對于接下來進一步打擊證券犯罪，劉永強提出了三項重點。

“一是強化大要案件懲治，提升‘零容忍’執(zhí)法威懾。聚焦重點領域，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務造假、違規(guī)占用擔保等嚴重影響上市公司質量違法行為。堅持一案多查，嚴肅追究多家中介機構未勤勉盡責法律責任，進一步壓實‘看門人’職責?！眲⒂缽娬f。

劉永強同時表示，堅持全鏈條追責，堅決查辦上市公司內部人與操縱團伙串通、以偽市值管理形式惡意炒作違法行為,持續(xù)加大對并購重組重點環(huán)節(jié)和上市公司、重組方高管等重要主體內幕交易違法犯罪行為查處力度。

“二是強化機制建設，提升稽查執(zhí)法能力和水平。優(yōu)化線索發(fā)現(xiàn)分析處理機制，強化信息披露監(jiān)管與異常交易監(jiān)控協(xié)調聯(lián)動。加強案件調查工作組織管理，集中力量快速突破重大案件，及時回應市場關切，為案件移送公安司法機關追究刑事法律責任奠定堅實基礎。加快推進執(zhí)法科技化建設，積極克服疫情對稽查辦案的不利影響，強化非現(xiàn)場研判能力?！眲⒂缽娭赋觥?/p>

劉永強進一步指出，三是強化工作協(xié)同，推動筑牢證券犯罪打擊合力。充分發(fā)揮最高檢、公安部駐會辦公體制優(yōu)勢，持續(xù)深化證券監(jiān)管部門與公安司法機關工作協(xié)同，加強行政刑事執(zhí)法司法高效銜接，推動提升刑事案件落地率。

此外，劉永強表示，將積極推動出臺證券期貨犯罪案件刑事立案追訴標準，加快修訂行政執(zhí)法刑事司法協(xié)作文件，加大聯(lián)合專項執(zhí)法行動案件督辦力度，大力支持公檢法辦案、審判基地專業(yè)化建設。

證監(jiān)會強調，接下來將繼續(xù)深入貫徹落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，堅持“零容忍”的工作方針，不斷加強與公檢法機關的工作協(xié)同，依法嚴厲打擊證券違法犯罪活動，充分發(fā)揮典型案件的示范教育作用，持續(xù)強化“嚴”的監(jiān)管氛圍，共同推動形成崇法守信的良好資本市場生態(tài)。