12月25日，中國社會(huì)科學(xué)院國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合金融科技公司友信金服在京發(fā)布《中國個(gè)人融資四十年發(fā)展與創(chuàng)新報(bào)告（1978-2018）》（以下簡稱《報(bào)告》）。

《報(bào)告》是國內(nèi)首份剖析改革開放40年間，個(gè)人融資在不同時(shí)期發(fā)展歷程的研究報(bào)告。本次報(bào)告課題組成員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室高級研究員黃國平稱，個(gè)人融資根據(jù)用途的不同主要分為個(gè)人消費(fèi)性融資和個(gè)人經(jīng)營性融資，其對促進(jìn)消費(fèi)和小微民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。

在個(gè)人經(jīng)營性融資方面，《報(bào)告》指出，小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，但由于小微企業(yè)缺乏信用歷史、可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)以及規(guī)范化的財(cái)務(wù)信息，致使金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)時(shí)存在信用難評估、貸款難發(fā)放的情況。因此，小微企業(yè)在融資過程中經(jīng)常需要以個(gè)人信用為補(bǔ)充才能獲得足夠的資金，甚至只能依賴于小微企業(yè)主的個(gè)人信用才能獲得融資。中國個(gè)人經(jīng)營性融資發(fā)展與創(chuàng)新絕對規(guī)模上升很快，從1978年的152.8億，增長到2017年15.64萬億元，規(guī)模增長超過1000倍。

《報(bào)告》中提到，改革開放初期，中國公有制經(jīng)濟(jì)尚處于絕對獨(dú)占地位，隨著農(nóng)村包產(chǎn)到戶促進(jìn)生產(chǎn)力釋放以及下鄉(xiāng)知青返城就業(yè)緊張等問題，政府開始允許自主擇業(yè)，催生出第一批個(gè)體戶。至1987年底，中國私營企業(yè)達(dá)到9萬多戶，從業(yè)人員約164萬人。

《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，中國個(gè)人經(jīng)營性融資在 2009年后開始加快擴(kuò)張，供給來源多元化，從3.7萬億元一路增長至2017年的13.1萬億。

《報(bào)告》中將個(gè)人經(jīng)營性融資的資金來源以四大類別進(jìn)行測算：銀行業(yè)、以P2P網(wǎng)貸為代表的新金融、小額貸款公司和民間金融。根據(jù)測算，以2018年數(shù)據(jù)為例，在總額15.6萬億元的個(gè)人經(jīng)營性融資供給余額中，銀行、網(wǎng)貸、小貸公司、民間金融的數(shù)據(jù)分別為近10萬億元、0.29萬億元、0.34萬億元、5萬億元，其中銀行仍然是服務(wù)個(gè)人經(jīng)營性融資的主力軍，但同時(shí)其他多種新興金融業(yè)態(tài)也有效提供了補(bǔ)充和支持作用。

以P2P網(wǎng)貸為例，《報(bào)告》測算顯示，網(wǎng)貸對個(gè)人經(jīng)營性融資的供給一直在加速，與整體行業(yè)發(fā)展爆發(fā)期同步，至2017年，網(wǎng)貸個(gè)人經(jīng)營性融資余額測算已達(dá)0.38萬億元。

從單一平臺(tái)數(shù)據(jù)也可以看出網(wǎng)貸對個(gè)人經(jīng)營性信貸的供給情況。《報(bào)告》顯示，以個(gè)體經(jīng)營性融資撮合為主要業(yè)務(wù)的人人貸，年度累計(jì)成交金額從2011年的0.4億元增長至2018 年的745.14億元（數(shù)據(jù)截至2018.11.30），其中近80%的借款用途為小微企業(yè)的經(jīng)營性資金周轉(zhuǎn)。

《報(bào)告》也指出，盡管中國目前以銀行為主、新興業(yè)態(tài)為輔的個(gè)人經(jīng)營性融資供給在過去40年間實(shí)現(xiàn)了飛躍式的發(fā)展，但融資缺口依舊很大，同時(shí)，由于金融結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的金融排斥以及信息不對稱所帶來的金融供給不足都給個(gè)人經(jīng)營性融資帶來了發(fā)展挑戰(zhàn)。