周二大盤(pán)震蕩調(diào)整，不過(guò)股票型ETF單日吸金超百億元。

澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月2日，全市場(chǎng)1022只可統(tǒng)計(jì)的股票型ETF基金的凈流入額合計(jì)為109.89億元；其中，多只行業(yè)主題ETF凈流入額位居前列，如通信、券商、有色金屬、黃金、化工、AI等為周二最受青睞的板塊。

具體來(lái)看，9月2日，國(guó)泰中證全指通信設(shè)備ETF以13.93億元的凈流入額位居榜首，遙遙領(lǐng)先其他ETF。

國(guó)泰基金指出，今年以來(lái)在英偉達(dá)GB200放量之后，云廠(chǎng)商算力資源獲得補(bǔ)充，軟件層面發(fā)展速度也已提升。不論北美還是國(guó)內(nèi)，今年持續(xù)有性能良好的大模型發(fā)布，AI迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化東風(fēng)，目前仍處產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)早中期。對(duì)于光模塊、PCB等環(huán)節(jié)，市場(chǎng)規(guī)模總體擴(kuò)容，今年看增速大概率仍未見(jiàn)頂，估值仍有上修空間。

國(guó)泰中證全指證券公司ETF則以6.09億元的凈流入額成為9月2日資金凈流入第二高的ETF。

國(guó)泰基金進(jìn)一步表示，證券板塊受到場(chǎng)外資金青睞的原因，則是業(yè)績(jī)基本面改善、估值優(yōu)勢(shì)以及長(zhǎng)期向好邏輯共同作用的結(jié)果。

此外，9月2日，南方中證申萬(wàn)有色金屬ETF、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF 、易方達(dá)中證人工智能ETF、華夏中證機(jī)器人ETF的單日凈流入額均在5億元以上。

對(duì)于有色金屬板塊，南方基金基金經(jīng)理崔蕾分析道，國(guó)內(nèi)方面，稀土開(kāi)采總量管控疊加永磁產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)周期拉長(zhǎng)強(qiáng)化資源品稀缺溢價(jià)，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)延續(xù)高增態(tài)勢(shì)帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格中樞抬升，內(nèi)需韌性持續(xù)顯現(xiàn)推動(dòng)銅庫(kù)存延續(xù)去化，光伏產(chǎn)業(yè)鏈多晶硅價(jià)格突破關(guān)鍵整數(shù)關(guān)口反映下游裝機(jī)需求強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)制造業(yè)PMI連續(xù)擴(kuò)張及新興產(chǎn)業(yè)扶持政策持續(xù)加碼，都為有色金屬需求提供結(jié)構(gòu)性支撐。

黃金方面，永贏黃金股ETF基金經(jīng)理劉庭宇認(rèn)為，黃金有望具備進(jìn)一步上行的空間。往后看，美國(guó)通脹后續(xù)受關(guān)稅影響或具有較強(qiáng)的韌性，歷史上黃金在滯脹環(huán)境中會(huì)相對(duì)其他大類(lèi)資產(chǎn)更加受益。同時(shí)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性動(dòng)搖和赤字率上行進(jìn)一步侵蝕美元和美債信用，全球“去美元化”趨勢(shì)加劇。此外，中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)央行黃金儲(chǔ)備占比顯著低于全球平均水平，各市場(chǎng)參與方都更有動(dòng)力持續(xù)增加黃金資產(chǎn)的配置。

9月2日，華寶中證金融科技主題ETF、華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF的單日凈流入額也均超4億元。

創(chuàng)新藥方面，銀華基金基金經(jīng)理馬君稱(chēng)，今年以來(lái)創(chuàng)新藥行情的根源或在于產(chǎn)品管線(xiàn)BD出海，BD出海本質(zhì)上是中國(guó)創(chuàng)新藥研發(fā)高效成果的突出重圍，研發(fā)實(shí)力被認(rèn)可帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)景氣度向上的趨勢(shì)，也讓資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新藥資產(chǎn)重新定價(jià)。“從創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)來(lái)看，我們依舊看好產(chǎn)業(yè)景氣度帶來(lái)的投資價(jià)值，相信并期待未來(lái)重磅數(shù)據(jù)和BD的兌現(xiàn)?！?/p>

整體來(lái)看，財(cái)通基金基金經(jīng)理沈犁表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)正逐步向更積極樂(lè)觀(guān)的方向發(fā)展。自2024年9月至今年上半年，他以“鐘擺理論”比喻市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)：去年市場(chǎng)是從左側(cè)極端位置擺回中軸，而當(dāng)前則“初步顯現(xiàn)向右擺動(dòng)跡象，但尚未完全進(jìn)入右側(cè)區(qū)間”。

在資金層面，沈犁認(rèn)為目前正出現(xiàn)積極的結(jié)構(gòu)性變化。他分析稱(chēng)，在利率下行初期，資金往往集中流向固收類(lèi)資產(chǎn)；而當(dāng)利率下行趨緩時(shí)，證券市場(chǎng)才真正開(kāi)始受益于實(shí)際利率下降帶來(lái)的估值提振。從今年二、三季度起，A股市場(chǎng)逐漸出現(xiàn)“存款搬家”的跡象，中長(zhǎng)期資金配置逐步轉(zhuǎn)向權(quán)益市場(chǎng)，流動(dòng)性環(huán)境趨于改善。