萬科又一筆公開債尋求展期。

4月3日，中國銀行間市場交易商協(xié)會官網(wǎng)顯示，交通銀行股份有限公司作為召集人發(fā)布關(guān)于召開萬科企業(yè)股份有限公司2023年度第一期中期票據(jù)（簡稱“23萬科MTN001”）2026年第一次持有人會議的公告。

本次會議涉及的23萬科MTN001，原定本金兌付日為2026年4月23日，債項余額20億元，計息期債項利率為3.11%，存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)為交通銀行股份有限公司。

公告顯示，為穩(wěn)妥推進(jìn)本期債券本息兌付工作，特召開持有人會議對本期債券展期相關(guān)事項進(jìn)行審議，召開時間為2026年4月17日10:00。

根據(jù)會議議事程序，交通銀行作為召集人將于2026年4月8日前通過存續(xù)期服務(wù)系統(tǒng)、電子郵件、傳真或其他方式發(fā)送會議議案，或披露會議議案。發(fā)行人、單獨或合計持有10%以上同期債務(wù)融資工具余額的持有人可于2026年4月10日23:59前通過存續(xù)期服務(wù)系統(tǒng)或以其他書面形式向召集人提出補(bǔ)充議案。召集人將于2026年4月14日前通過存續(xù)期服務(wù)系統(tǒng)、電子郵件、傳真或其他方式發(fā)送最終議案，或披露最終議案。

根據(jù)安排，持有人應(yīng)在2026年4月20日17:00前通過存續(xù)期服務(wù)系統(tǒng)提交表決回執(zhí)，或?qū)⒈頉Q回執(zhí)發(fā)送至召集人。

這是今年春節(jié)過后萬科尋求展期的首筆債券?；仡櫲f科此前的債務(wù)處置情況，其于去年11月起開始尋求債券展期，今年1月已有多筆公開債券完成展期表決。其中兩筆合計57億元的中期票據(jù)（“22萬科MTN004”、“22萬科MTN005”）展期議案獲債權(quán)人通過，萬科在實施不超過10萬元的固定兌付基礎(chǔ)上調(diào)整本金兌付和支付安排，即對中期票據(jù)本金的40%先行兌付，剩余60%獲展期1年。此外，涉及11億元的“21萬科02”債券回售部分本息兌付調(diào)整議案也在此前獲有效通過。

針對市場關(guān)注的化險化債進(jìn)展及對后續(xù)化債的應(yīng)對策略，今年3月31日，萬科管理層在回復(fù)投資者提問時表示，2025年以來，公司全力開展自救，在各方特別是大股東的支持下，扎實推進(jìn)化險化債工作，截至目前已完成332億元到期債券償付，維持了存量債務(wù)整體穩(wěn)定。2026年1月，公司在部分兌付安排下實現(xiàn)3只臨到期公開債的展期。但受多重內(nèi)外部因素影響，公司當(dāng)前經(jīng)營形勢依然十分嚴(yán)峻。萬科坦言，歷史上房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化時，公司未能及時擺脫高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)、高杠桿的擴(kuò)張慣性，出現(xiàn)了投資布局分散、多賽道拓展過度、高度依賴總部融資等問題，給當(dāng)前化險化債工作帶來巨大挑戰(zhàn)。

根據(jù)萬科披露的數(shù)據(jù)，2026 年萬科仍面臨到期公開債合計 146.8 億元，其中4 月至7 月集中到期112.7億元，兌付壓力尤為突出。

萬科管理層表示，公司將秉持坦誠務(wù)實的態(tài)度，與債權(quán)人保持密切溝通協(xié)商，以維護(hù)各方的長遠(yuǎn)利益為出發(fā)點，結(jié)合公司實際經(jīng)營情況，積極尋求債務(wù)長效化解方案，也懇請各方繼續(xù)給予理解、支持與包容，與公司相向而行，給予公司化解風(fēng)險的時間與空間。

另根據(jù)萬科于3月31日披露的年報數(shù)據(jù)，其2025年實現(xiàn)營業(yè)收入2334.3億元，同比下降32.0%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為885.6億元；基本每股虧損7.45元，同比下降78.4%。

對于全年出現(xiàn)大額虧損，萬科在年報中解釋稱，主要受部分高地價項目進(jìn)入結(jié)算周期、新增計提存貨跌價準(zhǔn)備與信用減值等多重因素疊加影響，虧損額較2024年進(jìn)一步擴(kuò)大。萬科坦言，業(yè)績虧損既有外部因素影響，更有既往經(jīng)營失策等自身因素。公司管理層持續(xù)優(yōu)化管理、降本增效、狠抓合規(guī)建設(shè)，但要化解過往“高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)、高杠桿”發(fā)展模式所形成的負(fù)擔(dān)和問題仍需時日。