4月10日晚間，北方稀土（600111.SH）與包鋼股份（600010.SH）同步發(fā)布公告，2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格上調(diào)至不含稅38804元/噸（干量，REO=50%），較第一季度的26834元/噸大幅上漲11970元/噸，環(huán)比漲幅高達(dá)44.61%。

北方稀土與包鋼股份的精礦價(jià)格統(tǒng)一調(diào)整機(jī)制始于2023年4月1日，雙方約定每季度首月上旬根據(jù)稀土精礦定價(jià)公式重新計(jì)算交易價(jià)格。澎湃新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，此次最新價(jià)格調(diào)整是自2023年定價(jià)機(jī)制改革以來(lái)的最大單季漲幅，也是自2024年第四季度以來(lái)連續(xù)第七個(gè)季度的價(jià)格上調(diào)。

回望近兩年市場(chǎng)走勢(shì)，稀土精礦價(jià)格在2024年第三季度觸及16741元/噸的階段性低點(diǎn)。2024年第四季度，價(jià)格止跌回升至17782元/噸，環(huán)比漲幅6.22%，初步扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)頹勢(shì)。進(jìn)入2025年，價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)步上行趨勢(shì)，第四季度價(jià)格迎來(lái)首次大幅跳漲，突破26000元/噸關(guān)口，單季漲幅達(dá)37.13%，供需緊平衡格局開始顯現(xiàn)。

截至最新定價(jià)，從2024年三季度低點(diǎn)至今，稀土精礦價(jià)格累計(jì)上漲22063元/噸，漲幅高達(dá)131.79%，短短一年半時(shí)間實(shí)現(xiàn)價(jià)格翻倍增長(zhǎng)。

從供需格局來(lái)看，本輪稀土價(jià)格上漲背后存在多重驅(qū)動(dòng)力。供給端，國(guó)內(nèi)稀土開采配額增速放緩，進(jìn)口礦供給收緊。需求端，新能源汽車、風(fēng)電、機(jī)器人等領(lǐng)域需求持續(xù)增長(zhǎng)，共同推動(dòng)稀土價(jià)格上行。

中信證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2026年起全球稀土供需缺口或持續(xù)擴(kuò)大，2025年至2028年全球氧化鐠釹供需缺口分別為-0.5萬(wàn)噸、-0.9萬(wàn)噸、-1.3萬(wàn)噸和-2.1萬(wàn)噸，稀土價(jià)格有望穩(wěn)中有進(jìn)，氧化鐠釹價(jià)格中樞有望抬升至60萬(wàn)至80萬(wàn)元/噸區(qū)間。新能源汽車、人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域有望成為稀土需求長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)。

稀土價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上行，也已經(jīng)反映在龍頭企業(yè)的“成績(jī)單”中。北方稀土此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.76億元至23.56億元，同比大幅增長(zhǎng)116.67%至134.60%。公司方面表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于研產(chǎn)銷協(xié)同強(qiáng)化推動(dòng)核心產(chǎn)品產(chǎn)銷量提升，綠色冶煉升級(jí)和產(chǎn)業(yè)鏈高端化釋放規(guī)模效應(yīng)，以及科研創(chuàng)新加速成果轉(zhuǎn)化賦能高附加值領(lǐng)域。

中稀有色（600259.SH）4月10日晚間披露，預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為15000萬(wàn)元至18000萬(wàn)元，同比將增加217.32%到280.78%。公司預(yù)增報(bào)告中提到，2026年一季度稀土市場(chǎng)行情整體上漲，公司強(qiáng)化市場(chǎng)研判，并進(jìn)一步統(tǒng)籌稀土業(yè)務(wù)采購(gòu)及銷售協(xié)同，稀土產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。同時(shí)持續(xù)加強(qiáng)虧損企業(yè)治理，虧損企業(yè)同比實(shí)現(xiàn)減虧。