4月10日晚間，北方稀土（600111.SH）與包鋼股份（600010.SH）同步發(fā)布公告，2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格上調(diào)至不含稅38804元/噸（干量，REO=50%），較第一季度的26834元/噸大幅上漲11970元/噸，環(huán)比漲幅高達(dá)44.61%。

北方稀土與包鋼股份的精礦價格統(tǒng)一調(diào)整機(jī)制始于2023年4月1日，雙方約定每季度首月上旬根據(jù)稀土精礦定價公式重新計算交易價格。澎湃新聞記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，此次最新價格調(diào)整是自2023年定價機(jī)制改革以來的最大單季漲幅，也是自2024年第四季度以來連續(xù)第七個季度的價格上調(diào)。

回望近兩年市場走勢，稀土精礦價格在2024年第三季度觸及16741元/噸的階段性低點。2024年第四季度，價格止跌回升至17782元/噸，環(huán)比漲幅6.22%，初步扭轉(zhuǎn)市場頹勢。進(jìn)入2025年，價格呈現(xiàn)穩(wěn)步上行趨勢，第四季度價格迎來首次大幅跳漲，突破26000元/噸關(guān)口，單季漲幅達(dá)37.13%，供需緊平衡格局開始顯現(xiàn)。

截至最新定價，從2024年三季度低點至今，稀土精礦價格累計上漲22063元/噸，漲幅高達(dá)131.79%，短短一年半時間實現(xiàn)價格翻倍增長。

從供需格局來看，本輪稀土價格上漲背后存在多重驅(qū)動力。供給端，國內(nèi)稀土開采配額增速放緩，進(jìn)口礦供給收緊。需求端，新能源汽車、風(fēng)電、機(jī)器人等領(lǐng)域需求持續(xù)增長，共同推動稀土價格上行。

中信證券研報預(yù)計，2026年起全球稀土供需缺口或持續(xù)擴(kuò)大，2025年至2028年全球氧化鐠釹供需缺口分別為-0.5萬噸、-0.9萬噸、-1.3萬噸和-2.1萬噸，稀土價格有望穩(wěn)中有進(jìn)，氧化鐠釹價格中樞有望抬升至60萬至80萬元/噸區(qū)間。新能源汽車、人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域有望成為稀土需求長期高速增長的核心驅(qū)動。

稀土價格的強(qiáng)勢上行，也已經(jīng)反映在龍頭企業(yè)的“成績單”中。北方稀土此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2025年公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤21.76億元至23.56億元，同比大幅增長116.67%至134.60%。公司方面表示，業(yè)績增長主要得益于研產(chǎn)銷協(xié)同強(qiáng)化推動核心產(chǎn)品產(chǎn)銷量提升，綠色冶煉升級和產(chǎn)業(yè)鏈高端化釋放規(guī)模效應(yīng)，以及科研創(chuàng)新加速成果轉(zhuǎn)化賦能高附加值領(lǐng)域。

中稀有色（600259.SH）4月10日晚間披露，預(yù)計2026年第一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為15000萬元至18000萬元，同比將增加217.32%到280.78%。公司預(yù)增報告中提到，2026年一季度稀土市場行情整體上漲，公司強(qiáng)化市場研判，并進(jìn)一步統(tǒng)籌稀土業(yè)務(wù)采購及銷售協(xié)同，稀土產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)步提升，實現(xiàn)預(yù)期利潤。同時持續(xù)加強(qiáng)虧損企業(yè)治理，虧損企業(yè)同比實現(xiàn)減虧。