震撼一幕出現(xiàn)。

投資界從知名私募股權(quán)公司EQT（殷拓集團）獲悉，其旗下BPEA第九期基金（BPEA IX基金）完成募集——總認(rèn)購規(guī)模達156億美元（約合人民幣1000億），實現(xiàn)超募。

在EQT看來，這是迄今為止規(guī)模最 大的專注于亞太市場的私募股權(quán)基金。

PE圈對EQT并不陌生。背靠財力雄厚的瑞典瓦倫堡家族，EQT由瑞典銀瑞達集團于1994年創(chuàng)立，截至2025年12月31日管理的資產(chǎn)總規(guī)模超2700億歐元。此刻，經(jīng)歷亞洲私募股權(quán)基金募資總規(guī)模連續(xù)四年下滑后，如此超級PE募資令人振奮。

創(chuàng)下亞太PE募資紀(jì)錄

投資界拿到更多募資細節(jié)——

EQT新基金總認(rèn)購規(guī)模達156億美元，其中計提管理費的資產(chǎn)管理規(guī)模（fee?generating AUM）為149億美元。

LP陣容浮現(xiàn)：新基金的認(rèn)購資金來源多元化，均衡地分布于美洲、歐洲及中東、亞太地區(qū)，所有地區(qū)的承諾出資額相較上一期基金均有所提升。其中，養(yǎng)老基金和主權(quán)財富基金是主要出資方，多為長期機構(gòu)投資者。

值得一提的是，此次BPEA IX基金新增投資者超過75位，其中超過45位來自EQT旗下其他投資平臺。

隨著彈藥到位，BPEA IX基金將專注于對科技、醫(yī)療健康、工業(yè)科技、服務(wù)業(yè)及技術(shù)服務(wù)等高確定性行業(yè)的領(lǐng) 先企業(yè)進行控股投資。該基金將投向具備穩(wěn)健基本面的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，EQT將通過改善企業(yè)運營，加速其業(yè)務(wù)擴張并實現(xiàn)長期價值增長。

EQT亞洲區(qū)主席Jean Eric Salata評價：“BPEA IX基金的成功募集是EQT發(fā)展歷程中的又一標(biāo)志性里程碑，充分體現(xiàn)了我們近三十年來持續(xù)深耕亞洲市場所積累的深厚基礎(chǔ)、綜合實力和投資業(yè)績，也標(biāo)志著霸菱亞洲與EQT在亞洲的長期積淀實現(xiàn)了深度融合。我們?yōu)榇蛟炝艘粋€具有強大實力與廣泛影響力的平臺而深感自豪，該平臺能夠駕馭復(fù)雜多變的市場周期，并引領(lǐng)被投企業(yè)完成重大轉(zhuǎn)型?！?/p>

他認(rèn)為，在當(dāng)前競爭高度激烈、投資者甄選標(biāo)準(zhǔn)日益審慎的募資環(huán)境下，持續(xù)實現(xiàn)穩(wěn)定的退出回報，是GP能夠為投資者帶來的差異化優(yōu)勢。此次募資也體現(xiàn)了EQT對亞太市場的長期堅定承諾。

截至目前，BPEA IX基金已實現(xiàn)5%至10%的投資部署（包括已完成交割和/或已簽署的投資項目、已公告的要約收購交易（如適用），并扣除預(yù)計的聯(lián)合投資部分），該比例基于基金的實際規(guī)模計算。

重倉亞洲，押注中國

這幾年EQT留給同行深刻印象。

猶記得2022年10月，EQT宣布完成對徐新老東家——霸菱亞洲投資基金（Baring Private Equity Asia）的100%收購，締造了當(dāng)時私募股權(quán)行業(yè)史上最 大并購案。此后總部位于中國香港的霸菱亞洲與EQT亞洲區(qū)的私募股權(quán)投資團隊組成了新的投資平臺——BPEA EQT。

追溯起來，EQT亞洲私募股權(quán)團隊成立于1997年，并在2006年成立中國香港辦公室，合并亞洲業(yè)務(wù)為 EQT Partners Asia。2019年，EQT順利登陸斯德哥爾摩證券交易所，并立下擴展亞洲市場布局的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。

過往多年，這家歐洲PE巨頭在中國留下諸多痕跡，包括老百姓大藥房、墻尚壁紙（Artwall）、中國正歆、隨行付（VBill）、帕母醫(yī)療、康諾思騰等。

目前，EQT亞洲私募股權(quán)平臺覆蓋大型并購、中型市場及成長型策略的全投資譜系機會，在日本、印度、韓國、東南亞、大中華區(qū)及澳大利亞均設(shè)有本地專業(yè)投資團隊。亞洲私募股權(quán)團隊至今已完成160多筆交易，累計投資金額高達300億美元，當(dāng)前，其投資組合覆蓋10個國家或地區(qū)約65家被投企業(yè)。

EQT私募股權(quán)亞洲聯(lián)席副主管Hari Gopalakrishnan與Nicholas Macksey表示：“當(dāng)前，亞洲的投資機遇已從單純追逐增長，轉(zhuǎn)向引領(lǐng)深層次的結(jié)構(gòu)性變革。隨著亞洲在重塑全球供應(yīng)鏈、壯大數(shù)字化龍頭企業(yè)方面不斷推進和發(fā)展，投資環(huán)境也變得更加復(fù)雜。在這種以盈利增長和積極所有權(quán)衡量業(yè)績的市場環(huán)境下，我們的價值創(chuàng)造能力將成為真正的差異化優(yōu)勢。通過BPEA IX基金，我們將繼續(xù)致力于支持行業(yè)龍頭企業(yè)，并打造富有韌性、具備全球擴張能力的企業(yè)。聚焦擁有未來發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，始終是我們實現(xiàn)長期穩(wěn)健回報的核心?！?/p>

EQT不是個例。今年3月媒體曾報道，黑石集團正在完成其第三只亞洲私募股權(quán)旗艦基金（Blackstone Capital Partners Asia III）超100億美元資金募集。同樣，此次募資規(guī)模較黑石第二只亞洲私募股權(quán)基金64億美元的初始目標(biāo)大幅提升，遠超市場預(yù)期。

更多積極信號浮現(xiàn)。正如投資界本上周報道，藍馳創(chuàng)投宣布完成第四期雙幣基金募集，基金規(guī)模約5.6億美元；兩天后，光合創(chuàng)投宣布完成第六期早期美元基金4.6億美元的募集。就在今天消息傳來——高瓴擬為新基金募集80億美元，包括接洽外部投資者及動用自有資金。

回暖意味隱隱約約。不禁想起一位從業(yè)近30年的美元基金合伙人感慨：過去兩年不少美元LP去到印度、東南亞、歐洲，試圖尋找優(yōu)質(zhì)的一級市場資產(chǎn)，但兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)發(fā)現(xiàn)還是要回到人才密度最高、市場蛋糕最 大的中國。

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