20日，美國(guó)蘋果公司宣布，蒂姆·庫(kù)克將于2026年9月1日卸任CEO（首席執(zhí)行官），轉(zhuǎn)任董事會(huì)執(zhí)行主席，接任者為硬件工程高級(jí)副總裁約翰·特努斯。

這家市值約4萬億美元的科技巨頭迎來“第三代”領(lǐng)航者的全新節(jié)點(diǎn)。

而對(duì)于蘋果的跟班們（果鏈）來說，也在開始做選擇題。

靠給蘋果做玻璃起家的藍(lán)思科技，就在努力講一個(gè)不一樣的故事。

近期，藍(lán)思科技成功加入機(jī)器人供應(yīng)鏈，希望借此擺脫“蘋果依賴癥”。

然而，在機(jī)器人行業(yè)商業(yè)模式尚不穩(wěn)定的情況下，這個(gè)轉(zhuǎn)型將阻力重重。

2006年前后，蘋果籌備初代iPhone期間，藍(lán)思率先完成了玻璃蓋板的技術(shù)突破，拿下了這個(gè)對(duì)行業(yè)影響深遠(yuǎn)的訂單，此后幾乎覆蓋了蘋果全線主力產(chǎn)品的前后蓋及攝像模組玻璃供貨。

這段合作讓藍(lán)思的營(yíng)收規(guī)?？焖贁U(kuò)張，也讓公司的業(yè)績(jī)與蘋果產(chǎn)品的銷量深度綁定。

2025年年報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)744.1億元，凈利潤(rùn)40.18億元，兩項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，在消費(fèi)電子制造業(yè)普遍承壓的背景下，算是一份穩(wěn)健的答卷。

但比營(yíng)收數(shù)字更值得關(guān)注的，是同期披露的另一條消息：機(jī)器人子公司藍(lán)思智能當(dāng)年?duì)I收超過10億元，且已跨過盈虧線。

這個(gè)盈利本身規(guī)模不大，卻有著特殊意義。

畢竟，國(guó)內(nèi)多家專注機(jī)器人的上市公司2025年扣非凈利潤(rùn)仍在虧損。

4月19日，在2026北京亦莊人形機(jī)器人半程馬拉松賽場(chǎng)上，榮耀自研機(jī)器人“閃電”一舉奪冠。

作為榮耀機(jī)器人供應(yīng)鏈企業(yè)之一，藍(lán)思科技提供了支撐這批機(jī)器人完成全程賽事的132款核心金屬結(jié)構(gòu)件，公司機(jī)器人業(yè)務(wù)的進(jìn)展得以向外界展現(xiàn)。

只是，背景板卻并不好看。

此前不久，藍(lán)思科技發(fā)布了一季度業(yè)績(jī)，虧損額達(dá)1.5億元，由盈轉(zhuǎn)虧。

公司將一季度業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)虧歸因于“消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)缺貨和漲價(jià)”和“部分消費(fèi)電子客戶的需求有所下修”。

同時(shí)，在傳統(tǒng)消費(fèi)電子增長(zhǎng)速度不斷放緩的背景下，折疊屏手機(jī)被視為智能手機(jī)行業(yè)下一個(gè)重要的增長(zhǎng)引擎。

根據(jù)行業(yè)消息，蘋果首款折疊屏手機(jī)iPhone Fold，預(yù)計(jì)今年9月發(fā)布。蘋果入場(chǎng)或改變折疊屏市場(chǎng)格局，與華為、三星等展開高端競(jìng)爭(zhēng)。

在投資者關(guān)系活動(dòng)中，藍(lán)思科技透露，公司的折疊屏項(xiàng)目按照原計(jì)劃推進(jìn)，供應(yīng)UTG玻璃、PET膜、玻璃支架、3D玻璃蓋板等，相關(guān)零部件從二季度開始出貨。

藍(lán)思科技表示，總體看市場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)品的需求較為樂觀，有望為公司下半年業(yè)績(jī)帶來顯著增量。

如何看藍(lán)思科技一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)？

藍(lán)思科技對(duì)蘋果的“依賴癥”依然未解，是否會(huì)對(duì)其未來構(gòu)成影響？

藍(lán)思科技下半年能否靠折疊屏翻身？

藍(lán)思科技布局機(jī)器人業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)分別是什么？

對(duì)此，網(wǎng)聯(lián)社梁偉和書樂進(jìn)行了一番交流，本猴以為：

蘋果不缺跟班，跟班卻未必能破圈。

藍(lán)思一季度表現(xiàn)，和整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的狀態(tài)同頻共振。

在整個(gè)消費(fèi)電子市場(chǎng)，近期有內(nèi)存不足帶來的整機(jī)漲價(jià)困擾，遠(yuǎn)期有全領(lǐng)域缺少創(chuàng)新，電子產(chǎn)品尤其是智能手機(jī)“換機(jī)”時(shí)間進(jìn)一步拉長(zhǎng)的成長(zhǎng)煩惱。

過于依賴蘋果的藍(lán)思，既有可能一榮俱榮、一損俱損，也有可能一旦失去大客戶而快速衰敗，這是一個(gè)極大的隱患。

折疊屏盡管很有科技感和商務(wù)感，但總歸是小眾市場(chǎng)，很難成為市場(chǎng)救星。

在其功能上并不比常規(guī)智能手機(jī)更優(yōu)異，應(yīng)用上也無特別體驗(yàn)的狀態(tài)下，并不可能直接引爆相關(guān)品牌，只是刷出一時(shí)高光存在感，增加一點(diǎn)零碎的出貨量而已。

至于布局人形機(jī)器人，是科技大廠的使命必達(dá)，也是成為科技大廠的一個(gè)敲門磚。

盡管距離人形機(jī)器人進(jìn)廠打螺絲（性價(jià)比問題）依然還有極大距離，但展示自身在人形機(jī)器人上的布局，是一種前期試錯(cuò)和實(shí)驗(yàn)。

這既是短期情緒炒作上的亮肌肉，也是長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)紅利誘惑下的提前布局，既然去做就是利好，有能力就必亮劍。

不過，目前，機(jī)器人業(yè)務(wù)只是看上去很美，萬臺(tái)量級(jí)的出貨量所能承載的市場(chǎng)規(guī)模，還不足以成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的支柱，只能算是“花絮”。