燃氣輪機行業(yè)正在經(jīng)歷史無前例的供需錯配。5月12日，澎湃新聞從中國動力工程學會等主辦的2026第十三屆航空動力和燃氣輪機聚焦展覽會上獲悉，2025年全球燃氣輪機（含航改、工業(yè)、重型）需求量約為90-100GW，而全球主要制造商的年產(chǎn)能僅為55-60GW，供需缺口高達30-40GW。積壓訂單量已相當于行業(yè)過去2-3年的總產(chǎn)量，這是自2000年天然氣發(fā)電大發(fā)展以來最嚴重的結構性缺貨。

此輪燃機超級周期由北美數(shù)據(jù)中心激增的電力饑渴引燃，疊加老舊煤電退役與氣電替代、海上油氣平臺需求持續(xù)旺盛、電網(wǎng)調(diào)峰需求快速增長，交付周期不斷拉長。會上發(fā)布的《2026燃氣輪機產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》（下文簡稱《白皮書》）預測，全球市場的供需失衡至少延續(xù)到2030年。北美AI電力需求在2026年至2028年間預計高達152GW，而可交付產(chǎn)能僅60-66GW，如此大的缺口意味著任何有競爭力的供給都將被市場急切吸納。

全球燃機市場長期被美國GE Vernova、德國西門子能源、日本三菱重工把持，合計壟斷全球四分之三的市場份額。在極度供不應求環(huán)境下，燃機三巨頭業(yè)績刷新紀錄。

《白皮書》總編李慶星在會上解讀稱，出于歷史教訓與行業(yè)默契，巨頭們形成了“謹慎擴產(chǎn)、提高利潤”的路徑依賴。經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂、2008-2016年全球燃機市場長期低迷帶來的產(chǎn)能嚴重過剩危機，國際主流廠商對短期風口押注長期產(chǎn)能心有余悸。同時，市場高度集中使得幾大巨頭之間形成了不打價格戰(zhàn)、不大幅擴產(chǎn)的默契，更傾向于維持緊平衡、高單價、高毛利的格局；另一方面，擴產(chǎn)面臨供應鏈、人才與回報周期的現(xiàn)實硬約束，核心部件（如高溫合金、熱端部件）供應不足、交付周期長，直接抑制了整機產(chǎn)能提升。新建工廠不僅需要數(shù)年才能見效，還高度依賴熟練技工與資深技師，歐美招工、加班、建廠均存在阻力，資本回報層面，重大裝備領域投資周期長，也導致資本不愿投入。

“需求空前、海外龍頭產(chǎn)能受限，為國內(nèi)燃機整機企業(yè)和供應鏈打開了進入全球燃機市場的黃金窗口期。”他說，一方面，國際市場和主機廠為緩解交付壓力，正加速向中國燃機和供應鏈開放采購；另一方面，國內(nèi)燃機整機、高溫合金與精密鑄造產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，在單晶葉片、定向凝固等核心工藝上已取得突破。

公開信息顯示，出口業(yè)績上，東方電氣G50已出口哈薩克斯坦、中國航發(fā)燃機斬獲馬石油海上平臺訂單、成都科能簽約38臺套出口訂單，應流股份、萬澤股份、航宇科技等國內(nèi)零部件企業(yè)已深度嵌入GE、西門子全球供應鏈。

《白皮書》提醒稱，當前的結構性戰(zhàn)略窗口期是有時間限制的考場，樂觀預測留給中國整機企業(yè)的時間窗口大約為5-8年。

據(jù)分析，國際頭部制造商的新產(chǎn)線從規(guī)劃到完全投產(chǎn)至少需要2-3年，中國企業(yè)的窗口期正是這些新產(chǎn)能投入使用前的空檔期。此外，技術迭代的節(jié)奏也在影響窗口期的長短，下一代燃氣輪機技術可能會在5-8年內(nèi)逐漸成熟并開始商用?！爸档米⒁獾氖牵斍暗氖袌鰴C會更多是‘產(chǎn)能外溢’而非技術認可。‘十五五’是黃金窗口，但窗口不會永遠敞開。隨著國際巨頭產(chǎn)能恢復、新一代氫燃機技術成熟，以及電化學儲能成本進一步下降，國產(chǎn)燃機的窗口期可能在2030年前后逐步收窄，當前幾年是技術驗證、示范應用、市場開拓的關鍵階段，國產(chǎn)燃機是否已擁有不可替代的市場地位是決定窗口期最終價值的核心問題?！?/p>

國產(chǎn)零部件制造已先行出海。會議間隙多位整機與發(fā)電企業(yè)人士對澎湃新聞表示，相較于出口經(jīng)驗更豐富的燃機零部件，國產(chǎn)整機在國內(nèi)市場運行時間尚短、缺乏長期穩(wěn)定的發(fā)電數(shù)據(jù)和運維經(jīng)驗支撐，接下來面臨的出海挑戰(zhàn)要大得多，尤其要在海外合同條款等細節(jié)上避免“栽跟頭”。短期內(nèi)，歐美成熟市場的整體供應格局難以動搖，“一帶一路”沿線市場是更現(xiàn)實的突破口。

李慶星分析，由于資源稟賦、發(fā)展階段和戰(zhàn)略目標不一，不同區(qū)域的燃機市場特征和進入策略差異顯著。比如歐美市場的燃機需求核心驅動力在于AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)式增長、能源轉型與電網(wǎng)穩(wěn)定，剛性、迫切的調(diào)峰與備用電源需求突出，項目周期短，對交付速度和合規(guī)性極度敏感，競爭關鍵在于交付的可靠性、快速響應能力、本地價服務網(wǎng)絡、技術與環(huán)保認證。而中東/中亞市場以大型電站項目為主，注重全生命周期成本、項目規(guī)模與長期能源合作，供應商的競爭核心在于EPC+綜合解決方案能力、政府關系、融資成本、長期運維與燃料靈活性。東南亞市場的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化電力缺口、數(shù)據(jù)中心建設推高燃機需求，更講究項目的性價比和本地供應鏈能力，以及適應多元燃料的解決方案。

《白皮書》預測，綜合行業(yè)訂單釋放、產(chǎn)能交付周期及國產(chǎn)化進程，2026年至2028年是國內(nèi)企業(yè)海外訂單集中交付的執(zhí)行高峰期。未來五年，中國零部件制造出海將比整機出海更為深入，成為全球燃氣輪機產(chǎn)業(yè)格局重塑中不可忽視的關鍵力量。