5月15日，前一交易日同步“熄火”、終結(jié)連板的電力人氣股大唐發(fā)電（601991.SH）、華電遼能（600396.SH）熱度重燃。截至收盤，大唐發(fā)電反包漲停錄得8天7板，華電遼能盤中漲幅超8%、收漲4.75%。

五一節(jié)后，電力電網(wǎng)板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，大唐發(fā)電和華電遼能成為此輪行情中最亮眼的個(gè)股，前者一口氣拿下6個(gè)漲停板，后者延續(xù)漲勢(shì)走出21天11板。5月6日至13日六個(gè)交易日里，兩者的股價(jià)漲幅分別達(dá)77%和67%。從年初算起，華電遼能年內(nèi)累計(jì)上漲超過500%，領(lǐng)漲板塊，股價(jià)不斷刷新歷史新高。

本輪行情的核心驅(qū)動(dòng)力是“算電協(xié)同”概念。據(jù)央視新聞聯(lián)播5月2日?qǐng)?bào)道，我國(guó)首個(gè)大規(guī)模算電協(xié)同綠電直供項(xiàng)目——大唐中衛(wèi)新能源項(xiàng)目投運(yùn)。報(bào)道稱，“大唐中衛(wèi)云基地?cái)?shù)據(jù)中心綠電供應(yīng)200萬千瓦新能源項(xiàng)目配套建設(shè)50萬千瓦源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化光伏電站和150萬千瓦風(fēng)電場(chǎng)。50萬千瓦光伏電站的正式投運(yùn)，標(biāo)志著我國(guó)‘東數(shù)西算’工程實(shí)現(xiàn)了從沙漠風(fēng)光電到數(shù)字算力的直連直通?！?/p>

5月8日，國(guó)家發(fā)改委等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》，提出到2027年清潔能源與算力設(shè)施互動(dòng)能力顯著提升、2030年人工智能算力設(shè)施的清潔能源供給保障能力達(dá)到世界領(lǐng)先水平。受此影響，綠電概念連續(xù)數(shù)日強(qiáng)勢(shì)上攻。

華電遼能也被市場(chǎng)歸類為“算電協(xié)同”概念股，受此催化上漲。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在5月14日。13日晚間，大唐發(fā)電再次提示風(fēng)險(xiǎn)，公司所屬電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)最新平均市凈率為1.91倍，公司最新市凈率為3.7倍，高于行業(yè)平均水平。該公司同時(shí)澄清，“截至目前，公司尚無已投運(yùn)算電協(xié)同項(xiàng)目?！?/p>

華電遼能亦再發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱所屬電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)最新滾動(dòng)市盈率為54.91倍，而公司最新滾動(dòng)市盈率為601.43倍。所屬行業(yè)最新市凈率為3.04倍，公司最新市凈率為15.89倍?！肮局鳡I(yíng)火力發(fā)電，日常經(jīng)營(yíng)情況未發(fā)生重大變化，不涉及算電協(xié)同項(xiàng)目?！?/p>

14日，兩股分別收跌2.31%、微漲0.48%。

俗話說“冬炒煤夏炒電”，通常每逢夏季用電高峰臨近，電力板塊就會(huì)受到市場(chǎng)聚焦，今年尤甚。

據(jù)國(guó)家氣候中心預(yù)測(cè)，5月將進(jìn)入厄爾尼諾狀態(tài)，并于夏秋季形成一次中等及以上強(qiáng)度的厄爾尼諾事件，此次厄爾尼諾事件將至少持續(xù)至今年年底。在年際尺度下，偏強(qiáng)的厄爾尼諾事件常常會(huì)與高溫、干旱、極端降水及其復(fù)合事件共同對(duì)全球多個(gè)行業(yè)形成系統(tǒng)性沖擊。

市場(chǎng)情緒越是高漲，投資者越應(yīng)回歸基本面審視。目前，大唐發(fā)電的裝機(jī)結(jié)構(gòu)中仍有56%是煤電，新能源發(fā)電僅占營(yíng)收的9.23%，華電遼能的火電裝機(jī)占比仍高達(dá)81.81%?！八汶妳f(xié)同”風(fēng)口正盛，概念落地尚遠(yuǎn)，轉(zhuǎn)型成色待考。