深圳證監(jiān)局向轄區(qū)機構提示證券公司研究報告合規(guī)風險。

9月16日，深圳證監(jiān)局發(fā)布證券期貨機構監(jiān)管通訊（2020第5期）。其中，文件指出，個別證券分析師為了抓熱點，導致研報內容出現“硬傷”，對公司聲譽造成一定損害，轄區(qū)證券公司應當以此為戒。

具體來看，深圳證監(jiān)局指出，在日常監(jiān)管中，發(fā)現轄區(qū)某證券公司發(fā)布的研究報告，就上市公司有關重大交易的表述與該公司此前發(fā)布的公告內容不一致。此外，該公司研究業(yè)務條線未建立質量控制和合規(guī)審查的工作底稿，未將市場影響評估機制納入公司內控制度，未達到《機構監(jiān)管情況通報》（2017年第9期）“持續(xù)加強合規(guī)管理和質量控制，規(guī)范開展發(fā)布證券研究報告業(yè)務”的有關要求。

深圳證監(jiān)局進一步指出，實踐中，個別證券分析師為了抓住熱點個股、行業(yè)研報發(fā)布時機，壓減調研、分析、撰寫時間，導致研報內容出現“硬傷”，對公司聲譽造成一定損害。

深圳證監(jiān)局強調，轄區(qū)證券公司應當以此為戒，將質量控制和合規(guī)審查機制落實到位，確保發(fā)布的研究報告符合“合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎”的底線要求。

值得一提的是，今年5月22日，中國證券業(yè)協會宣布，為適應證券研究業(yè)務發(fā)展需要，加強對發(fā)布證券研究報告業(yè)務自律管理和證券分析師聲譽風險管理，推動發(fā)布證券研究報告業(yè)務健康發(fā)展，組織對《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》進行了修訂。

同時，修訂后的規(guī)則從2020年6月21日起實施，2014年6月發(fā)布的《關于進一步加強對證券分析師和發(fā)布證券研究報告業(yè)務日常管理的通知》同時廢止。

值得關注的是，修訂后的《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》共40條，《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》共30條。兩份規(guī)則的修改共計33處，主要圍繞七大方向，具體包括：加強研究報告質量管控、提升研究報告質量；加強對分析師發(fā)表言論、使用自媒體和客戶服務的管理，規(guī)范分析師執(zhí)業(yè)行為；加強分析師廉潔從業(yè)管理和職業(yè)道德建設，提升分析師職業(yè)道德水準；加強分析師考核、參加評選管理，強化分析師執(zhí)業(yè)獨立性；加強保密管理，規(guī)范分析師上市公司調研；規(guī)范外請專家服務行為；規(guī)范研究報告發(fā)布、轉載，以及宏觀經濟、產業(yè)研究及境外上市公司研究報告發(fā)布行為。

同時，在本次修訂中，《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》新增規(guī)定，經營機構應當建立健全邀請外部專家參與證券投資咨詢服務以外咨詢服務的管理制度。

《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》則新增規(guī)定，證券分析師應按照公司有關規(guī)定邀請外部專家參與證券投資咨詢服務以外的咨詢服務，并對專家身份進行認真核實，將經核實的專家身份告知投資者，不得有虛假或誤導性成份，并告知外部專家必須遵守的合規(guī)要求。此外，規(guī)則對于外部專家的條件也進行了規(guī)定。